Fondos indexados se pueden comprar a través de su cuenta de corretaje. O directamente de un proveedor de fondos indexados, como Fidelity. Un fondo indexado es un tipo de fondo mutuo o fondo cotizado en bolsa (ETF) que posee todos (o una muestra representativa) de los valores de un índice específico. Con el objetivo de igualar el rendimiento de ese índice de referencia lo más posible. El S&P 500 es quizás el índice más conocido, pero existen índices (y fondos indexados) para casi todos los mercados y estrategias de inversión que se puedan imaginar.
Cuando compra un fondo indexado, obtiene una selección diversificada de valores en una inversión sencilla y de bajo costo. Algunos fondos indexados brindan exposición a miles de valores en un solo fondo. Lo que ayuda a reducir su riesgo general mediante una amplia diversificación. Al invertir en varios fondos indexados que siguen diferentes índices, puede crear una cartera que coincida con la asignación de activos deseada. Por ejemplo, podría invertir el 60 % de su dinero en fondos indexados de acciones. Y el 40 % en fondos indexados de bonos.
Beneficios de invertir en Fondos Indexados
La ventaja más obvia de los fondos indexados es que han superado sistemáticamente a otros tipos de fondos en términos de rentabilidad total.
Una razón importante es que generalmente tienen tarifas de gestión mucho más bajas que otros fondos porque se gestionan de forma pasiva. En lugar de tener un administrador negociando activamente y un equipo de investigación analizando valores y haciendo recomendaciones. La cartera del fondo indexado simplemente duplica la de su índice designado.
Los fondos indexados mantienen inversiones hasta que el índice mismo cambia (lo que no sucede muy a menudo), por lo que también tienen costos de transacción más bajos. Esos costos más bajos pueden marcar una gran diferencia en sus ganancias, especialmente a largo plazo.
En 2007, Buffett apostó un millón de dólares a que, en el transcurso de una década. Un simple fondo indexado del S&P 500 superaría a una canasta de fondos de cobertura cuidadosamente seleccionados. Eligió las acciones de almirante del fondo indexado Vanguard 500 (VFIAX).
¿Cómo encontrar el Valor Intrínseco de una Acción?
El gestor de fondos de cobertura Ted Seides de Protégé Partners aceptó la apuesta y eligió cinco fondos de fondos. Un fondo de fondos es una cartera de fondos que cobra dos niveles de comisiones de gestión.
¿El resultado? Buffett triunfó decisivamente.
Buffett compartió el cuadro de mando final de la apuesta en su carta a los accionistas de 2017. El fondo indexado S&P 500 que seleccionó obtuvo una ganancia total del 125,8% durante la década. Mientras que los cinco fondos de fondos reportaron ganancias respectivas del 21,7%, 42,3%, 87,7%, 2,8% y 27,0% durante el mismo período.
Buffett donó todas las ganancias a organizaciones benéficas y a Girls Inc. de Omaha resultó ser el mayor ganador de la apuesta.
“Los grandes inversores institucionales, vistos como un grupo, han tenido durante mucho tiempo un rendimiento inferior al poco sofisticado inversor de fondos indexados que simplemente se mantiene quieto durante décadas”, escribió Buffett en su carta a los accionistas de 2014. “Una de las principales razones han sido los honorarios. Muchas instituciones pagan sumas sustanciales a consultores que, a su vez, recomiendan administradores con honorarios elevados. Y eso es un juego de tontos”.
Es más, al negociar con valores con menos frecuencia que los fondos administrados activamente, los fondos indexados generan menos ingresos imponibles que deben transmitirse a sus accionistas.
Los fondos indexados tienen otra ventaja fiscal. Debido a que compran nuevos lotes de valores en el índice cada vez que los inversores invierten dinero en el fondo, pueden tener cientos o miles de lotes para elegir al vender un valor en particular. Eso significa que pueden vender los lotes con las ganancias de capital más bajas y, por lo tanto, con los impuestos más bajos.
¿Cuáles son las Desventajas de los Fondos Indexados?
Ninguna inversión es ideal, y eso incluye los fondos indexados. Un inconveniente reside en su propia naturaleza: una cartera que sube con su índice cae con su índice. Si tiene un fondo que sigue el S&P 500, por ejemplo, disfrutará de las alturas cuando el mercado vaya bien. Pero será completamente vulnerable cuando el mercado caiga. Por el contrario, con un fondo administrado activamente, el administrador del fondo podría sentir que se avecina una corrección del mercado. Y ajustar o incluso liquidar las posiciones de la cartera para amortiguarla.
Es fácil preocuparse por las comisiones de los fondos gestionados activamente. Pero a veces la experiencia de un buen gestor de inversiones no sólo puede proteger una cartera, sino incluso superar al mercado. Sin embargo, pocos gerentes han podido hacer eso de manera consistente, año tras año.
Además, la diversificación es un arma de doble filo. Suaviza la volatilidad y disminuye el riesgo, claro. Pero, como suele ser el caso, reducir las desventajas también limita las ventajas. La canasta amplia de acciones de un fondo indexado puede verse arrastrada a la baja por algunos de bajo rendimiento. En comparación con una cartera más selecta de otro fondo.
Y en Conclusión
Los fondos indexados tienen varias ventajas atractivas, pero también algunas desventajas a considerar. Los fondos son inversiones pasivas que siguen los principales índices. Lo que los convierte en una opción de inversión de bajo costo. Estos fondos son casi tan automáticos y sencillos como usar un robo-advisor. Que es otra opción para quienes buscan inversiones de bajo costo. Comprender qué es un fondo indexado y cómo se compara con otras inversiones es el mejor primer paso que puede dar.
